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一汽夏利:丰田影响有限,业绩增长可期

发布时间:2010-04-23    研究机构:山西证券

公司的投资看点主要在于未来一汽丰田业绩能否持续。目前市场十分担忧下半年轿车销量增速,并且对于此次丰田召回事件的担心也相当严重。我们对下半年轿车市场仍然保持较为乐观的态度,并看好一汽丰田下半年的销量增长。我们预计公司未来两年营业收入分别增长22%、15%,对应EPS 分别为:0.52、0.6元,目前公司股价对应动态PE 为15、13倍,股价安全性较高,虽然我们认为2季度公司及其联营公司产品销量表现有可能较为平淡,但我们对下半年公司的投资价值仍然看好,维持“增持”评级。

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